O termo em inglês “Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization”, EBITDA, é uma sigla que significa: lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização, e auxilia no processo de avaliação de empresas de capital aberto. Com isso, o investidor pode analisar o quanto a companhia em questão está gerando por meio de suas atividades operacionais, sem contar com investimentos, empréstimos e impostos.
A seguir, o artigo abordará sobre o tema de modo que os investidores aprendam como investigar a realidade financeira da empresa, seus indicadores de melhora e eficiência e como calcular a EBITDA, analisando informações, como lucros e alavancagens, por exemplo.
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O que é EBITDA?
O EBITDA, também chamado de LAJIDA, considerando sua sigla em português, corresponde à geração operacional de caixa da empresa, em que são calculados os resultados advindos de suas atividades operacionais. Isto quer dizer que os recursos gerados, não incluindo impostos e demais efeitos financeiros, são levados em consideração na análise do desempenho da companhia.
Além disso, o processo do EBITDA é importante, pois é preciso avaliar não só a solução final da empresa, como lucros ou perdas, mas também mensurar aspectos que levaram ao desempenho atual, sendo necessário investigar a operação como um todo, em cada etapa positiva ou negativa.
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EBITDA e EBIT: entenda a diferença
Sendo um indicador do crescimento e eficiência de uma empresa, o EBITDA permite a avaliação dos investidores por meio do valor de recursos gerados por ela em um determinado período. Enquanto isso, o EBIT é caracterizado pelo lucro nas atividades operacionais, portanto, a depreciação e a amortização são consideradas efeitos contábeis no cálculo.
Entretanto, para escolher o melhor método de análise para o seu negócio, é preciso avaliar, primeiramente, o mais adequado para a situação. Sendo assim, tanto o EBITDA quanto o EBIT são fundamentais para mensurar os resultados de uma companhia, visto que fornecem as informações necessárias para as etapas do trabalho e melhora dos processos. Além disso, acompanhe as principais diferenças entre contabilidade empresarial e contabilidade pública no nosso artigo.
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Como calcular o EBITDA?
Em primeiro lugar, o cálculo do EBITDA é feito a partir do lucro operacional da empresa, que é gerado descontando despesas administrativas, comerciais e operacionais. Desta forma, a equação pode ser realizada da seguinte forma: EBITDA = lucro operacional do imposto de renda e receitas/despesas financeiras + depreciação + amortização.
Em seguida, o valor do lucro operacional será obtido por meio da subtração da receita líquida, que é calculado pelo custo das mercadorias vendidas mais as despesas operacionais. Sendo assim, o lucro operacional será somado à amortização e à depreciação (perda produtiva da produção ou desempenho operacional para a empresa).
Por exemplo, se possuímos R$ 4.200 de despesas com vendas, R$ 800 de despesas administrativas, R$ 410 de despesas com depreciação, R$ 620 com despesas de amortização e R$ 2.100 em despesas gerais, o cálculo deverá ser feito a partir da fórmula a seguir:
Despesas operacionais = despesas com vendas + despesas administrativas + despesas com depreciação + despesas com amortização + despesas gerais. Logo, o resultado será: R$ 4.200 + R$ 800 + R$ 410 + R$ 620 + R$ 2.100 = R$ 8.130. No entanto, o lucro operacional líquido será estimado pela receita operacional líquida – (custos dos produtos vendidos + despesas operacionais).
Em vista disso, se a receita líquida for de R$ 23 mil, o custo da mercadoria vendida de R$ 1.800 e as despesas operacionais, já calculadas por R$ 8.130, chegaremos ao resultado: R$ 23.000,00 – (R$ 1.800,00 + R$ 8.130,00) = R$ 13.070,00.
Por fim, o cálculo do EBITDA é feito levando em consideração o lucro líquido, calculado anteriormente, R$ 13.070 + depreciação (R$ 410) + amortização (R$ 620), que soma R$ 14.100.
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